阿曼金融监管机构拟制定虚拟资产监管框架——全球化背景下虚拟资产的监管挑战（1/2

前言

今年1月，阿曼金融监管机构资本市场管理局（CMA）引起笔者兴趣的一则招标公告邀请有意帮助其建立虚拟资产（virtual assets）监管框架的专业机构参与招标，投标截止日期为2022年3月23日。 [1]

招标文件将整个项目分为两个阶段。 第一阶段是制定虚拟资产监管的相关监管框架，以保护投资者； 第二阶段将为阿曼资本市场管理局 (CMA) 提供培训、技术支持和工作手册的准备。

长期以来，阿曼官方一直对虚拟资产持否定态度。 根据美国国会法律图书馆 2021 年的一份报告，阿曼现行法律禁止加密货币，并禁止金融机构进行加密货币交易。 [2]

阿曼中央银行也在2017年的新闻公告中指出，目前阿曼没有监管数字或加密货币的政策法规，要求投资者在进行相关交易时保持警惕，并强调阿曼中央银行不对此承担任何责任或义务。 后果。 [3]

为什么阿曼监管机构的态度会出现180度大转弯？ 什么是虚拟资产？ 它将如何影响国际货币和金融体系？ 伊斯兰法学家对虚拟货币的态度是什么？ 笔者查阅了大量资料，进行了研究，将研究结果整理如下——

1. 阿曼真的存在虚拟货币交易吗？

事实上，阿曼资本市场管理局的竞购并非毫无征兆。 早在 2021 年 8 月，阿曼中央银行就成立了一个工作组，研究授权使用加密货币的利弊。 [4]

而虚拟货币交易在阿曼已经存在。 2021 年 9 月，一家名为 Digital Digits LLC 的阿曼初创公司推出了 Easy Coins() 平台，阿曼人可以通过该平台直接以阿曼里亚尔买卖比特币、以太币和其他加密货币。 [5]

2. 虚拟资产的定义

根据金融行动特别工作组（FATF）对虚拟资产（Virtual Assets）的定义，虚拟资产是指可用于数字交易、转账、支付或投资的数字化价值表现形式。 这种价值的数字表示不包括法定货币、证券和其他金融资产的数字表示。 [6]

这是一个广泛的技术中立定义，政府可以将其应用于基于各种已知或未知技术的虚拟资产。 在这个定义下，包括比特币在内的基于区块链技术的加密资产属于虚拟资产，但不可替代代币（NFT）或加密收藏品不属于虚拟资产。 [7]

为了便于理解，我们有必要区分以下三个关键词：

加密货币：一种无需中央控制点即可安全传输价值的网络。

加密资产：虚拟货币可以“金融化”为可交易资产。 比特币是第一个也是迄今为止最广泛认可的加密资产。 它独立于任何政府、国家或金融机构而存在； 无需中心化中介即可在全球范围内转移； 并且数字资产政策是众所周知的，不可修改。 [8]

区块链：网络可以在不同节点之间建立信任并达成信息共识。 区块链是包括比特币在内的加密货币的底层技术。 通过使用去中心化的协议、加密算法和一种机制，对公共交易账本（区块链）的状态达成全球共识，实现数字领域点对点的价值交换。

自 2009 年诞生以来，比特币的价格经历了大幅的起伏。

© Statista 2022-5

截至 2022 年 3 月 12 日，比特币的价格为 39102.10 美元。

3.监管缺乏或促进潜在的破坏性资本流动

近年来，加密资产及其相关产品和服务发展迅速，它们与受监管的金融系统的联系也如此，许多活动与它们相关联，但不受监管。

据国际货币基金组织（IMF）统计，加密资产市值接近 2.5 万亿美元[9]，这表明区块链等基础技术创新具有重要的经济价值，但由于其估值的不确定性和风险识别难度大，给监管机构的监测和管理带来了极大的挑战。 这包括，例如，加密资产交易所和钱包的运营和财务完整性风险、投资者保护问题，以及一些稳定币的储备资产不足和信息披露不准确。 此外，新兴市场和发展中经济体中加密资产的出现可能会加速我们所说的“加密资产化”——即这些资产取代本国货币并规避外汇限制和资本账户管理措施。

作为传统货币和证券的新兴替代品，如果监管不当，虚拟资产也可能成为犯罪分子和恐怖分子金融交易的虚拟避风港。 近年来，第一批对虚拟资产行业进行监管的国家出现了，而其他国家则全面禁止虚拟资产，还有更多国家尚未采取任何行动。 全球监管体系的漏洞为犯罪分子和恐怖分子利用虚拟资产实施犯罪留下了巨大漏洞。 [10] 因此，各国迫切需要完善虚拟资产的监管规范。

加密资产的影响跨越部门甚至国界，降低了国家层面举措的有效性。 各国正在采取截然不同的策略，根据现有的法律法规，可能无法在国家层面采取措施涵盖加密资产的所有要素。 重要的是，许多加密资产服务提供商跨境运营，这使得监管执法更加困难。 不协调的监管措施可能助长潜在的破坏性资本流动。

4. 伊斯兰法学对虚拟资产的态度

埃及、沙特阿拉伯、科威特、利比亚等阿拉伯国家纷纷发表Fatwa（伊斯兰教法的解释）声明，作为最重要的虚拟资产：加密货币不符合伊斯兰教法。 [11] 法学家认为比特币对金融市场的利与弊，加密货币对经济产生负面影响，扰乱市场平衡，扭曲工作观念，交易者缺乏法律保护和必要的金融监管，加密货币的使用侵犯了官方部门的权威场地。 管辖权。

此外，加密货币还违反了«من غشنا فليس منا»的“谁欺骗了我们，谁就不是我们中的任何人”的圣训（Hadith）和“禁止过失和故意伤害”的伊斯兰教法原则（Fatwa）«لا ضرر ولا ضرار» . [12]

但也有观点认为，如果这些国家的政府和央行承认加密货币的法律地位，并允许其在未来投资和流通，那么加密货币的 اجتهاد ，即法律渊源的单独解释（古兰经和圣训）制定法律 审判过程可能会发生变化。

参考：

[1] Terence Zimwara，阿曼邀请对创建虚拟资产监管框架感兴趣的公司投标，2022 年 1 月 25 日，

[1] Terence Zimwara，阿曼邀请对创建虚拟资产监管框架感兴趣的公司投标，2022 年 1 月 25 日，

[2] 全球加密货币监管：2021 年 11 月更新，国会法律图书馆，华盛顿，2021 年 11 月：43。

[3] بيان صحفي، البنك المروو، 18 度 2017 年。

[4] Terence Zimwara，阿曼邀请对创建虚拟资产监管框架感兴趣的公司投标，2022 年 1 月 25 日，

[4] Terence Zimwara，阿曼邀请对创建虚拟资产监管框架感兴趣的公司投标，2022 年 1 月 25 日，2022 年 3 月 16 日访问。

[5] 阿曼初创公司推出加密货币交易平台，马斯喀特日报，2021 年 6 月 9 日，2022 年 3 月 16 日访问。

[6] 虚拟资产和虚拟资产服务提供商基于风险的方法更新指南，FATF，巴黎，2021 年 10 月：109。

[7] 同上：24。

[8] 什么是比特币？，Bitcoin.com比特币对金融市场的利与弊，2022 年 3 月 16 日访问。

[9] 国际货币基金组织：我们应该对加密资产实施全面、一致和协调的全球监管。，2022 年 3 月 16 日访问。

[10] 犯罪分子如何滥用虚拟资产？，FATF，巴黎，2021 年，(fatf_releasedate)，2022 年 3 月 16 日访问。

[11] مصطوى عبد السلام، الاستثمار وي بيتكوين ... حلال أم حرام، العربي 19 ابري1، 2

，于 2022 年 3 月 16 日访问。

[12]شششإإإlIce，，。

，于 2022 年 3 月 16 日访问。

下一个通知：

虚拟资产的监管始于英属直布罗陀，其法规一直是其他国家借鉴的对象。 据知青人士透露，阿曼的虚拟资产监管框架计划很可能将此作为重要参考。 在下一篇文章中，我们将介绍直布罗陀海峡区块链或分布式账本技术公司提供的特殊监管框架（以下简称“DLT框架”），并为直布罗陀海峡虚拟资产监管框架的发展提出建议。阿曼。

关于作者

周维琼Sabrina

Al Hashmi 律师事务所中国业务负责人

英国利兹大学法学硕士

中国执业律师

英格兰和威尔士的律师

曾在英国多家国际律师事务所工作，包括 Pinsent Masons 和 Eversheds

专注沙特、巴林、阿曼法律服务

工作语言：英语、阿拉伯语

关于作者

曾诚

上海外国语大学阿拉伯语学士

华东政法大学法学学士

工作语言：阿拉伯语、法语、英语